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（开头：尿素达东谈主）
开头：尿素达东谈主
针对 2025-2026 年冬季（即 2025 年底至 2026 岁首） 的伊朗自然气限气情况，基于收尾 2025 年 11 月底的最新商场报谈，面前情况如下：
一、中枢论断：限气虽迟，但探究后期严峻进度“不亚于客岁”
诚然 2025 年 11 月 初期的践诺限气力度比商场预期的要和缓且有所推迟（部分安装以致在近期普及了负荷），但业界无数共鸣是：严重的限气将在 12 月至 1 月全面爆发。
面前现象 （2025年11月底）：
限气不足预期（利空）： 收尾 11 月下旬，伊朗部分甲醇安装（如 Marjan 等）以致处于重启或高负荷运奇迹态，导致短期内产量不降反升，口岸库存压力较大。这主如果因为伊朗近期气温较往年偏高，民用取暖需求尚未达到峰值。
发货量未减： 这少量导致中国及掌握商场的甲醇到货量在 11-12 月仍是饱和，价钱受到压制。
后续预测 （2025年12月 - 2026年3月）：
全面泊车不成幸免： 跟着气温转冷，伊朗石油部已明确示意，为了保民生（取暖），削减石化行业（绝顶是甲醇和尿素）的自然气供应是“不成幸免的”。
缺口预测： 探究本轮冬季的自然气日均缺口将达到 3 亿 - 3.5 亿立方米。这意味着主要甲醇工场（Zagros， Kaveh， Bushehr 等）很可能在 12 月中下旬干涉采集泊车或低负荷运行期。
供应低点： 商场臆想，伊朗发往中国的甲醇船货量将在 2026 年 1 月 波及最低点。
二、具体的限节气拍预测
凭证往年告诫及本年迥殊的动力供需时局，2025-2026 年的脚本可能如下：
第一阶段（2025年10月-11月）： “狼来了”阶段。 商场在此时代已运转炒作限气预期，但践诺气温偏高，限气履行并不严格，导致部分空头回补，价钱颤动。
第二阶段（2025年12月-2026年1月）： 本质性气绝。 跟着寒潮莅临，伊朗国度自然气公司（NIGC）将堵截非必要工业用气。届时，Zagros、Kaveh 等大厂将大略率文告泊车考试（时常抓续 45-60 天）。
第三阶段（2026年2月-3月）： 复原期。 跟着气温回升，供气拖沓复原，但由于安装重启需要时刻，发货量的本质性复原时常要比及 3 月下旬或 4 月。
三、与往年的不同之处（2025-2026 特征）
外汇需求的博弈： 本年伊朗对外汇的渴慕比往年更为蹙迫（受制裁和经济压力影响）。因此，政府可能会在非极点清凉的日子里，尽可能让能够出口创汇的甲醇工场多开一天是一天。这解说了为什么 11 月限气力度偏弱。
电力危急重叠： 除了缺气，伊朗还濒临严重的电力衰败。这使得即便有气，部单干厂也可能因电力调配问题而降负，加多了分娩的不巩固性。
汽油掺混分流： 如前所述，伊朗国内汽油衰败导致部分甲醇或其上游原料被转用于合资汽油或分娩 MTBE，这在 2026 年可能会进一步挤占出口份额。
要而言之
不要被面前（11月）的高发货量诱惑。 当今的宽松是为了打刊行将到来的严冬而进行的“抢分娩”。
心思 12 月中旬的节点。 一朝伊朗气温骤降，安装泊车的音信将密集发布，届时供应端的减轻会额外剧烈，可能激发价钱的快速反弹。
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