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出品｜达摩财经
优必选融资行动不停。
11月25日，深圳东说念主形机器东说念主公司优必选（9880.HK）发布公告称，认识以98.8港元/股的价钱刊行3146.2万股股份，所得款项总数约为31.09亿港元。这次配售的股份占约占配售后已刊行股本的6.25%，配售价钱较前一日收盘价111.50港元/股折让约11.39%。
优必选暗示，这次配售不错整合高下流供应链，巩固及加强公司在东说念主形机器东说念主产业链的链主地位，从而强化公司的计策布局，擢升中枢竞争力、技艺实力、销售收入及盈利才能。
优必选当日股价赋闲，收盘总市值为522亿港元。年内，优必选股价累计涨幅已达100%。
这次是优必选年内第3次配售，亦然该公司2023年12月上市以来的第6次配售。跟着配售次数增多，优必选的募资限制也越来越大，年内三次配售区分募资9.14亿港元、24.73亿港元、31.09亿港元。一年的时候，优必选共计配售募资最先70亿港元，是IPO募资额的7倍。
张开剩余68%值得一提的是，跟着具身机器东说念主行业成为投资焦点，智元机器东说念主、宇树科技等头部公司纷繁加速老本运作。2025 年 9 月起，智元机器东说念主花了20亿元分两步走入主上纬新材 (688585.SH) 37%，智元机器东说念主连合首创东说念主彭志辉在11月25日当选上纬新材董事长。宇树科技则在本年9月晓谕将于四季度IPO。
准备并购
与此前几次配售比拟，优必选最新一次配售的资金用途发生转换。
由于捏续蚀本，优必选上市后现款流仍然病笃，2024年6月末时货币资金余额尚不成掩盖短期债务及一年内到期的流动欠债。因此，此前公司配售募资主要用于补充营运资金及偿还贷款。但跟着配售募资额增多，优必选的现款流日渐鼓胀，当今第五次配售的募资中尚有超15亿港元未动用。
最新一次配售中，优必选的募资用途也发生了变化。31亿港元中的约75%将用于投资或收购行业中具后劲的高下流企业，或与联系行业整合酿成谐和实体。其余25%用于补充营运资金以及还款。
值得防备的是，优必选董事会的配售权益来自于鼓励大会的授权。公告浮现，公司董事会最多不错配售不最先20%的H股股份，即7422.24万股。第五次、第六次配售中，公司权术刊行的股份为6162.35万股，这也意味着翌日董事会的刊行名额仅余1259.89万股，来岁5月鼓励会之前的融资空间一经未几了。
此外，跟着优必选大限制增发股票，公司主要鼓励的捏股一经被稀释。昨年11月优必选控股鼓励解散后，公司已无控股鼓励，主要鼓励为周剑，其为公司的首创东说念主、董事长兼CEO，赶走本年6月底限度公司26.78%的股权，最新身价约为93亿元。若这次配售完成，周剑的捏股比例将被稀释至23.5%。
晓谕大单
上市前，优必选捏续处于蚀本状况。2022年至2024年间，公司营收从10.08亿元增至12.95亿元，累计归母净蚀本超33亿元。本年优必选的功绩看起来有所增长，但具体盈利看起来还有不小距离。本年上半年，公司营收为6.18亿元，同比增长27.55%；归母净蚀本4.14亿元，同比收窄19.89%。
2024年驱动，优必选将工业畛域列为要点发展地点，积极拓展联系畛域客户。这一方案为公司带来了无数订单。本年，公司推出了工业东说念主形机器东说念主Walker S2。11月25日，公司发布音信称，Walker S2为主的居品中标防城港东说念主形机器东说念主联系阵势，金额为2.64亿元，年内该居品总订单超11亿元。
此外，优必选也正积极膨大产能。本年6月，周剑公开暗示，“优必选2025年磋议东说念主形机器东说念主产能1000台，瞻望寄托几百台。2025年，在各个场景王人奏凯落地的情况下现货鑫东财配资，乐不雅臆想2026年东说念主形机器东说念主寄托将达数千台；2027年有望兑现万台级别的寄托。”
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